"„Eine einfache, diversifizierte und nachhaltige Möglichkeit der Geldanlage“"

„Eine einfache, diversifizierte und nachhaltige Möglichkeit der Geldanlage“

21. Oktober 2020

Interview mit Jürgen Lindner, Vice President ETF&Index Investing bei BlackRock

Das Corona-Virus bewirkt Marktverwerfungen, erweist sich aber zugleich als Katalysator für die nachhaltige Geldanlage. Jürgen Lindner, Vice President ETF und Index Investing bei BlackRock in Deutschland, über die zunehmende Beliebtheit passiver Produkte, die rasant wachsende Zahl von Blackrock-ETFs und mit welchen von ihnen Anleger ihre Chancen aktuell besonders effizient nutzen können.

Netfonds: Die Unsicherheit an den Märkten ist weiterhin erhöht – u.a. angesichts von Corona, Handelskonflikten und US-Wahlen. Wie wirkt sich dies auf Stimmung und Verhalten der Anleger aus?

Jürgen Lindner: „Angesichts der Corona-bedingten Marktverwerfungen haben sich die langfristigen Kapitalmarkterwartungen verändert, ebenso wie das Risiko- und Korrelationsverhalten verschiedener Anlageklassen. Zum Beispiel sind die erwarteten Renditen von Investmentgrade-Anleihen und Aktien gesunken.[1] Alles in allem wird es also tendenziell schwieriger, die angestrebten Renditen bei angemessenem Risiko zu erzielen. Das führt dazu, dass Anleger professionell gemanagte Vermögensverwaltungslösungen immer stärker zu schätzen wissen.“

Netfonds: Ist der Trend zu nachhaltiger Geldanlage angesichts der Corona-Krise weiterhin intakt?

Lindner: „Die Corona-Krise erweist sich als weiterer Katalysator für die nachhaltige Geldanlage, denn sie hat den Mehrwert nachhaltiger Anlagestrategien bestätigt. So erzielten die verschiedenen nachhaltigen globalen MSCI-Indexvarianten zwischen Anfang Januar und Ende März 2020 – sprich während der stärksten Marktverwerfungen infolge der Corona-Pandemie – zum Großteil bessere Wertentwicklungen als der entsprechende traditionelle MSCI All Countries World Index (ACWI).[2] Dies zahlt auch auf die längerfristige Wertentwicklung ein.“

Netfonds: Wie wirkt sich dieser klar erkennbare Mehrwert auf das Interesse an nachhaltigen Portfolios aus?

Lindner: „Anlagelösungen, die Umwelt- und Sozialkriterien sowie Aspekte guter Unternehmensführung (auf Englisch: Environmental, Social und Governance – kurz ESG) berücksichtigen, erfreuen sich zunehmender Beliebtheit – gerade auch im Bereich börsengehandelter Indexfonds (ETFs). Daher gehen wir davon aus, dass das in nachhaltigen Indexfonds und ETFs verwaltete Vermögen bis 2030 um eine Billion Dollar auf 1,2 Billionen US-Dollar anwächst.[3] Diesem zunehmenden Interesse werden wir gerecht, indem wir unser Spektrum an entsprechenden Lösungen gezielt ausbauen – auf rund 150 iShares ESG-ETFs in den kommenden Jahren, eine Verdopplung im Vergleich zu Anfang 2020.“

Netfonds: Wie gelangen Anleger angesichts dieser steigenden Zahl an ESG-ETFs möglichst effizient zu einem nachhaltigen Gesamtportfolio, mit dem sie Chancen bei Aktien und Anleihen umfassend nutzen können?

Lindner: „Besonders effizient ist dies über die drei BlackRock ESG Multi-Asset ETFs möglich. Dabei handelt es sich um die erste Palette handelbarer Multi-Asset-Portfolios in Europa, die ESG-Kriterien berücksichtigen und aus ETFs bestehen. Namentlich sind das BlackRock ESG Multi-Asset Conservative Portfolio UCITS ETF EUR (Acc); BlackRock ESG Multi-Asset Growth Portfolio UCITS ETF EUR (Acc) und BlackRock ESG Multi-Asset Moderate Portfolio UCITS ETF EUR (Acc). Diese drei BlackRock ESG Multi-Asset ETFs sind als einfache, diversifizierte und nachhaltige Möglichkeit der Geldanlage konzipiert. Sie beruhen auf iShares ETFs und erlauben dadurch Zugang zu einem breiten Universum aus Aktien und Anleihen. Anleger erhalten so mit nur einer Transaktion Zugang zu breit gestreuten Portfolios mit über 7.500 Einzeltiteln. Daher sind die drei BlackRock ESG Multi-Asset ETFs gerade auch im Hinblick auf den langfristigen Vermögensaufbau interessant. Um verschiedenen Anlegertypen gerecht zu werden, sind sie auf drei verschiedene Risiko-Rendite-Profile zugeschnitten: konservativ (Conservative), ausgewogen (Moderate) und wachstumsorientiert (Growth). Diese drei Varianten unterscheiden sich in ihren Aktien- und Anleihenquoten sowie Volatilitätsbandbreiten. Letztere liegt bei zwei bis fünf Prozent in der konservativen Variante, bei fünf bis zehn in der ausgewogenen und bei zehn bis 15 in der wachstumsorientierten.“

Netfonds: Wie stellt BlackRock ein professionelles Portfolio und Risikomanagement der Portfolios sicher?

Lindner: „Diese drei BlackRock ESG Multi-Asset ETFs werden von BlackRocks Multi-Asset-Team gemanagt. Rafael Iborra und John Wang, die ein Vermögen von mehr als fünf Milliarden Dollar in Europa managen, übernehmen dies gemeinsam. Mit ihrer langjährigen Expertise hebeln wir gewissermaßen die Eigenschaften, die Anleger unserer Erfahrung nach an ETFs besonders schätzen: breiter, risikobewusster Marktzugang unter Berücksichtigung von ESG-Aspekten – bei erwarteten laufenden Kosten von gerade einmal 0,25 Prozent pro Jahr.“

Jürgen Lindner ist Vice President ETF und Index Investing bei BlackRock in Deutschland.

Mehr Informationen zu „Nachhaltiges Investieren mit Multi-Asset-ETFs“!

Mehr Informationen zu „Einfach nachhaltiger Anlegen“!

[1] BlackRock 2020: Capital market assumptions Euro – August 2020; Stand 20. August 2020.
[2] MSCI 2020: Zoltán Nagy, Guido Giese: “MSCI ESG Indexes during the coronavirus crisis”, April 2020. Untersucht wurden der MSCI ACWI ESG Focus, MSCI ACWI ESG Universal, MSCI ACWI ESG Leaders und der MSCI ACWI ESG SRI zum Stichtag 31. März 2020. Gefunden unter https://www.msci.com/www/blog-posts/msci-esg-indexes-during-the/01781235361 am 17. Juli 2020. Es ist nicht möglich, direkt in einen Index zu investieren.
[3] BlackRock 2020: „Reshaping sustainable investing“, 20.April 2020.

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Bild: Jürgen Lindner, Vice President ETF&Index Investing bei BlackRock

Risikohinweise

Kapitalrisiko. Der Wert von Anlagen und die daraus erzielten Erträge können sowohl steigen als auch fallen und sind nicht garantiert. Anleger erhalten den ursprünglich angelegten Betrag möglicherweise nicht zurück.

Die Wertentwicklung in der Vergangenheit ist kein zuverlässiger Indikator für aktuelle oder zukünftige Ergebnisse und sollte nicht der einzige Faktor sein, der bei der Auswahl eines Produkts oder einer Strategie berücksichtigt wird.

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BlackRock hat nicht geprüft, ob sich diese Anlage für Ihre individuellen Bedürfnisse und Ihre Risikobereitschaft eignet. Die angezeigten Daten sind nur eine zusammenfassende Information. Eine Anlageentscheidung sollte auf Grundlage des jeweiligen Prospekts getroffen werden, der beim Manager erhältlich ist.

Die Angaben zu den aufgeführten Produkten in diesem Dokument dienen ausschließlich Informationszwecken. Sie stellen keine Anlageberatung dar und auch kein Angebot zum Verkauf oder eine Aufforderung zur Abgabe eines Angebots zum Kauf der hier beschriebenen Wertpapiere. Die Weitergabe dieses Dokuments bedarf der Genehmigung der Management-Gesellschaft.

BlackRock ESG Multi-Asset Conservative Portfolio UCITS ETF EUR (Acc)
Kontrahentenrisiko, Kreditrisiko, Aktienrisiko, Ökologische, soziale und die Unternehmensführung betreffende (ESG) Risiken, Liquiditätsrisiko, Risiko von Warenswaps
BlackRock ESG Multi-Asset Growth Portfolio UCITS ETF EUR (Acc)
Kontrahentenrisiko, Kreditrisiko, Aktienrisiko, Ökologische, soziale und die Unternehmensführung betreffende (ESG) Risiken, Liquiditätsrisiko, Risiko von Warenswaps
BlackRock ESG Multi-Asset Moderate Portfolio UCITS ETF EUR (Acc)
Kontrahentenrisiko, Kreditrisiko, Aktienrisiko, Ökologische, soziale und die Unternehmensführung betreffende (ESG) Risiken, Liquiditätsrisiko, Risiko von Warenswaps

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Die Insolvenz von Unternehmen, die Dienstleistungen wie die Verwahrung von Vermögenswerten übernehmen oder als Gegenpartei bei Derivaten oder anderen Instrumenten handeln, kann die Anteilsklasse Verlusten aussetzen.

Kreditrisiko
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Aktienrisiko
Der Wert von Aktien und aktienähnlichen Papieren wird ggf. durch tägliche Kursbewegungen an den Börsen beeinträchtigt. Weitere Faktoren sind Meldungen aus Politik und Wirtschaft und wichtige Unternehmensereignisse und -ergebnisse.

Ökologische, soziale und die Unternehmensführung betreffende (ESG) Risiken
Unternehmen, die sich mit bestimmten, nicht mit ESG-Kriterien vereinbaren Aktivitäten befassen, werden nur dann aus dem Referenzindex ausgeschlossen, wenn diese Aktivitäten die vom Indexanbieter festgelegten Schwellenwerte übersteigen. Anleger sollten deshalb vor einer Anlage in den Fonds eine eigene ethische Überprüfung der ESG-Beurteilungen im Referenzindex vornehmen. Ein solches ESG-Screening könnte den Wert der Anlagen des Fonds im Vergleich zu einem Fonds ohne einen solchen Filter mindern.

Liquiditätsrisiko
Geringere Liquidität bedeutet, dass es nicht genügend Käufer oder Verkäufer gibt, um Anlagen leicht zu verkaufen oder zu kaufen.

Risiko von Warenswaps
Die Preise von Rohstoffen schwanken in der Regel stärker als die von anderen Anlageklassen (z. B. Aktien oder fest verzinsliche Wertpapiere). Anlagen in Rohstoffen sind daher potenziell riskanter als andere Arten von Anlagen.

Rechtliche Informationen
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Bis zum 31. Dezember 2020 ist der Herausgeber BlackRock Advisors (UK) Limited, ein von der britischen Financial Conduct Authority („FCA“) zugelassenes und beaufsichtigtes Unternehmen. Sitz: 12 Throgmorton Avenue, London, EC2N 2DL, England, Tel. +44 (0)20 7743 3000. Eingetragen in England und Wales unter der Nummer 00796793. Zu Ihrem Schutz werden Telefonate üblicherweise aufgezeichnet. Eine Liste aller Aktivitäten, für die BlackRock zugelassen ist, finden Sie auf der Website der Financial Conduct Authority.

Falls Großbritannien und die Europäische Union keine Vereinbarung abschließen, die es Unternehmen in Großbritannien erlaubt, in den Europäischer Wirtschaftsraum Finanzdienstleistungen zu erbringen, ist der Herausgeber dieser Materialien ab 1. Januar 2021:

(i) BlackRock Advisors (UK) Limited für alle Länder außerhalb des Europäischer Wirtschaftsraum und

(ii) BlackRock (Netherlands) B.V. für alle Länder im Europäischer Wirtschaftsraum.

BlackRock (Netherlands) B.V. wurde von der niederländischen Finanzmarktaufsicht zugelassen und wird von ihr beaufsichtigt. Eingetragener Firmensitz: Amstelplein 1, 1096 HA, Amsterdam, Tel.: 020 – 549 5200, Tel.: 31-20-549-5200. Handelsregister Nr. 17068311. Zu Ihrem Schutz werden Telefonate üblicherweise aufgezeichnet.

Die irischen iShares Fonds, die in diesem Dokument erwähnt werden, sind Teilfonds der iShares plc, iShares II plc, iShares III plc, iShares IV plc, iShares V plc, iShares VI plc beziehungsweise der iShares VII plc. Diese sind offene Investmentgesellschaften mit variablem Kapital in Form eines Dachfonds mit getrennter Haftung ihrer Teilfonds aufgesetz unter dem Irischen Gesetz und autorisiert von der Aufsichtsbehörde.
Weitere Informationen über den Fonds und die Anteilsklasse, zum Beispiel Details der wichtigsten zugrunde liegenden Anlagen der Anteilsklasse und die Anteilspreise sind auf der Website von iShares unter www.ishares.com einsehbar, können aber auch telefonisch unter der Nr. +44 (0)845 357 7000 oder bei Ihrem Broker oder Finanzberater erfragt werden. Der indikative Nettoinventarwert der Anteilsklasse während des Tages wird unter http://deutsche-boerse.com und/oder http://www.reuters.com ausgewiesen. Am Sekundärmarkt gekaufte Anteile eines UCITS ETF können in der Regel nicht direkt an den UCITS ETF zurückverkauft werden. Anleger, die keine zugelassenen Marktteilnehmer sind, müssen Aktien am Sekundärmarkt über einen Intermediär (z. B. einen Wertpapiermakler) kaufen und verkaufen, wofür Gebühren und zusätzliche Steuern anfallen können. Darüber hinaus kann der Marktpreis, zu dem die Anteile am Sekundärmarkt gehandelt werden, vom Nettovermögenswert je Anteil abweichen. Deshalb müssen Anleger unter Umständen beim Kauf von Anteilen mehr zahlen als den aktuellen Nettovermögenswert je Anteil und erhalten beim Verkauf möglicherweise weniger als den aktuellen Nettovermögenswert je Anteil.

Für Anleger in Deutschland
Der Verkaufsprospekt, das Dokument mit den Wesentlichen Anlegerinformationen (Key Investor Information Document) sowie die Jahres- und Halbjahresberichte sind kostenlos, in deutscher Sprache und in Papierform bei der State Street Bank GmbH, Frankfurt Branch, Solmsstraße 83, 60486 Frankfurt am Main, Deutschland, erhältlich. Eine Entscheidung für eine Anlage darf ausschließlich auf der Grundlage der Informationen erfolgen, die im Verkaufsprospekt der Gesellschaft, im Dokument mit Wesentlichen Anlegerinformationen und im letzten Halbjahresbericht bzw. ungeprüften Zwischenabschluss und/oder im letzten Jahresbericht bzw. geprüften Jahresabschluss enthalten sind. Die Anleger sollten die im Dokument mit Wesentlichen Anlegerinformationen und im Verkaufsprospekt der Gesellschaft erläuterten fondsspezifischen Risiken lesen. Bitte beachten Sie, dass sich wichtige Informationen zu iShares VII im aktuellen Verkaufsprospekt und anderen Dokumenten finden, die unter www.ishares.com und über die oben angegebenen Stellen in deutscher Sprache erhältlich sind.
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